我院黄健峤博士独立撰写的学术论文“以开放促改革：来自沪深港通实施与行政处罚性监管的证据”在《统计研究》2024年第10期发表。

论文摘要：

以沪港通和深港通为基础的股票市场互联互通机制（沪深港通）是我国近年来推行的重要资本市场开放举措，而在开放条件下如何优化监管方式、提升监管执法效能，一直是监管部门关注的重点。本文采用双重差分法实证检验沪深港通实施对公司受到行政处罚性监管的影响。研究发现，沪深港通的实施显著降低了标的公司受到行政处罚性监管的可能性以及处罚力度，且主要体现在民营企业、QFII持股较少的企业以及分析师关注较多的企业。拓展性检验发现，该影响主要由沪深港通机制下交易活跃股以及外资持股较多的公司所致。此外，沪深港通的实施不仅显著提升了行政处罚性监管的及时性，还提高了监管的精度。在持续深化资本市场制度型开放背景下，本文研究对进一步提升监管质效具有重要启示。

教师简介：

黄健峤，博士，副教授，硕士生导师，主要从事公司治理与公司财务、资本市场监管、资本市场开放等方面的研究。